Cómo la inflación, la prudencia y los fundamentos están configurando el oro para dispararse.

Hombre internacional : los gobiernos de todo el mundo, incluido Estados Unidos, imprimen billones de unidades monetarias. Esto continuará devaluando significativamente estas monedas de papel y creará inflación.

Doug Casey dijo recientemente:

Con todo el dinero que han creado los gobiernos y los bancos centrales, hay muchas posibilidades de que tengamos un mercado alcista gigantesco. Tal vez el último, ya que espero que el mundo vuelva a usar el oro como dinero, en ese momento tendremos un precio estable del oro.

Mientras tanto, creo que las acciones mineras podrían volverse completamente locas. Los precios no tendrán relación con los fundamentos, porque todos querrán tenerlos.


¿Cómo cree que se desarrollará la situación para el oro y los metales preciosos?




Dave Forest : La inflación es un hecho. Lo veo todos los días en materias primas, aunque muchos inversores convencionales no lo reconocen. Todavía.

En la década de 2000, los inversores estaban en la luna cuando el oro rompió por encima de $ 1,000 por onza y el cobre superó $ 1.50 por libra. Durante el mercado bajista de productos básicos anterior, esos niveles eran impensables.


Pero ahora, $ 1,000 de oro son cacahuetes. Los inversores de lingotes hardcore estaban angustiados en 2016 cuando el oro "cayó" cerca de $ 1,000. Eso se ve como un precio deprimido e insostenible.


Lo mismo con el cobre. Ese sector ha estado en crisis, porque el precio cayó por debajo de $ 2.50 por libra. Si le hubieras dicho a un minero de cobre en 1999 que tendrían $ 2.50 de cobre, ¡habrían reventado el champán! Hoy, se ve como raspar el fondo del barril.

La cuestión es que, en los "viejos" días, podría extraer y procesar una onza de oro por $ 100. Hoy, los costos de producción son más como $ 600 por onza. Más cerca de $ 1,000 por onza si agrega capital de sostenimiento y expansión.


Esa es la verdadera razón por la cual los metales, incluido el oro, tienen que ir más alto. El precio del oro no es arbitrario. El precio debe exceder los costos de producción, o las minas se cerrarán y la oferta se agotará.


La inflación masiva en los costos de producción está impulsada por muchas cosas: el aumento de los precios del combustible, el aumento de los salarios y beneficios para los trabajadores, y los precios más altos del acero. Barrick Gold, la minera de oro pública más grande del mundo, ¡aumentó los costos de una de sus nuevas minas, Pascua Lama, en miles de millones de dólares en solo unos meses!


Los políticos no pueden ignorar esos costos, son reales. Entonces, la única conclusión es que el oro, y todos los metales, necesitan precios más altos para mantener el suministro.

International Man : ¿Qué otros factores están afectando al oro en este momento?

Dave Forest : Pensamos en el oro como un  "refugio seguro" rompa el vidrio y úselo  cuando las cosas realmente se desmoronen.


Pero muchos actores en el sector financiero ya están utilizando el oro día a día, como instrumento financiero.


En China, por ejemplo, muchos exportadores no tienen acceso a la cobertura de divisas. Están expuestos a fluctuaciones en el tipo de cambio entre el dólar y el yuan mientras esperan que lleguen los pagos denominados en dólares.


Si no puede cubrir las tasas de cambio a través de los bancos, ¿qué hace? Las empresas chinas encontraron una alternativa: comprar oro. La idea es que, si el dólar estadounidense se deprecia, el valor de las tenencias de oro aumentará, porque el oro se vende globalmente en moneda estadounidense.


En efecto, estas empresas mantienen el oro como instrumento de cobertura a corto plazo. En realidad, podrían hacer lo mismo con láminas de cátodo de cobre o barriles de petróleo, pero el oro es el principal producto más fácil de comprar, mantener y, finalmente, vender una vez que se haya convertido la moneda.


Por supuesto,  la causa principal aquí es la inestabilidad monetaria : personas que temen un colapso del dólar estadounidense. Por lo tanto, no está lejos de las razones por las que los condenados a muerte compran oro. Solo que los compradores chinos lo están haciendo a corto plazo, por razones puramente comerciales.


Hombre internacional : El negocio minero es extremadamente volátil y arriesgado. Hay miles de compañías mineras, y la mayoría de ellas son basura. ¿Cuál es su enfoque para separar a los ganadores de los perdedores?


Dave Forest : Primero, reconozca que la "basura", en términos de existencias mineras, se presenta en varias formas.


Por supuesto, hay estafas directas. Eso va desde el fraude total (no es tan común) hasta los promotores de traficantes que legítimamente toman el dinero de las personas pero luego lo usan para pagar grandes salarios mientras realizan poco o ningún trabajo técnico (mucho más común).


Mirar los salarios es una buena manera de detectar esos últimos casos. Las empresas públicas en Canadá divulgan los salarios de sus funcionarios. No es raro ver a los CEO de una compañía con $ 1 millón en el banco ganando $ 400,000 por año. Cuando el 40% del presupuesto de su empresa le va a pagar a una persona, no hay posibilidad de que la empresa se desempeñe. No importa que estas personas generalmente no puedan ser empleadas, incluso por $ 1 al año, en cualquier otra industria.


Una forma mucho más sutil de basura es la compañía de “granja de pasatiempos”. ¿Sabes cómo las personas, a menudo mayores, comprarán una granja para divertirse al aire libre? Trabajarán un poco aquí y allá, pero todo es principalmente para disfrutar en lugar de un esfuerzo comercial serio.


Un número significativo de acciones mineras junior son así. Las compañías de exploración, después de todo, son solo un par de tipos con una camioneta o tal vez un helicóptero caminando recogiendo rocas.


Los geólogos mayores a menudo hacen esto por diversión. Es bueno que los accionistas paguen su viaje de pesca de verano al norte. Mientras estén allí, estos "ejecutivos" podrían entrar en el bosque y tomar algunas muestras, pero no están presionando para ejecutar un negocio real. Esas compañías no van absolutamente a ninguna parte, muy lentamente.

Debes tener cuidado con eso, porque la gente parecerá sincera y con frecuencia creíble. Pero su corazón no está en eso, por lo que nunca logran mucho.


Una vez que elimina esos, queda un pequeño grupo de acciones más interesantes. Estas son las compañías que tienen buenas ideas sobre dónde se podrían hacer nuevos descubrimientos de minerales. Están motivados y hambrientos; Por lo general, invierten su propio dinero en la caza.


Dirigen la empresa como un negocio. Eso significa que consideran si el efectivo que están gastando agregará valor a un proyecto. ¡También significa que saben cómo se ve el valor en una propiedad mineral!


Hombre internacional : como geólogo, estás en el suelo en lugares oscuros como Colombia, Rusia, Mongolia, etc., en busca de nuevos depósitos y avances. ¿Cuáles son algunos de los lugares más interesantes en su radar en este momento y por qué?

Dave Forest : Norteamérica, menos México. Como dices, he pasado gran parte de mi carrera en lugares oscuros. Hace diez años, irías al extranjero, porque era difícil entrar en lugares establecidos como Ontario o Nevada.


Pero la reciente recesión en la exploración cambió todo eso. Ahora paso gran parte de mi tiempo en Nevada, y es sorprendente la poca cantidad de trabajo de exploración que se realiza, a pesar de que el estado se encuentra en el puesto número uno del mundo en minería.


Hoy en día, puede obtener superficie y probar nuevas ideas. Incluso he visto compañías replantear distritos enteros que fueron abandonados durante la recesión.

Construir una mina en cualquier lugar es difícil en estos días. El activismo ambiental (o intereses comerciales disfrazados como tales) y las preocupaciones de "no en mi patio trasero" (NIMBY) están aumentando en todas partes. Lugares como Nevada o el norte de Saskatchewan tienen las ventajas de tener sectores mineros establecidos, gobiernos relativamente estables y, lo más importante, muy poca gente. No hay patios traseros, no NIMBY.


Dicho esto, todavía me encanta viajar. Y estoy atento a las oportunidades emergentes en el extranjero, solo tienen que ser  grandes  oportunidades para compensar el mayor riesgo político.


Un lugar que revisé recientemente fue Uzbekistán. El país tiene la mina de oro más grande del mundo, llamada Muruntau, que tiene algo así como 200 millones de onzas.

El dictador de Uzbekistán murió en 2016, y el nuevo primer ministro parece muy sincero al acelerar las reformas de libre mercado. Eso incluye abrir el sector minero a la exploración y desarrollo extranjeros.


Visité el verano pasado y no podía creer lo que estaba pasando. Los funcionarios del gobierno no pudieron reunirse hasta las 10 de la noche, porque estaban demasiado ocupados trabajando en la oficina para cumplir con las órdenes del primer ministro. ¡Se han reportado casos de personal del gobierno muriendo por exceso de trabajo! Estas personas son serias. Es uno para mirar.


International Man : Recientemente se encontró con una nueva tecnología que podría cambiar la forma en que las compañías mineras encuentran depósitos de oro. ¿Qué es exactamente esto y cuál es el potencial?


Dave Forest : Hace unos años, me presentaron a un matemático de doctorado. Había sido consultor ejecutivo durante 25 años para una de las compañías mineras más grandes del mundo. Tenía una oficina en la esquina y luz verde para almuerzos de tres botellas y dos botellas de vino cuando quisiera.

¿Por qué?

Porque él podía hacer algo que nunca había visto antes (y aparentemente esta mega empresa minera tampoco lo había hecho nunca).


Podría usar datos satelitales para encontrar oro, cobre o zinc.

Ahora, hay muchos geólogos que intentan usar datos satelitales para identificar depósitos de mineral. Esta "teledetección" ha estado en uso desde la década de 1980.


Siempre he sido escéptico. La mayoría de las veces, los geólogos satelitales simplemente torturan los datos hasta que se ajustan a su preconcepción del objetivo. Nunca vi un caso convincente en el que las imágenes satelitales revelaran un nuevo descubrimiento.

Pero cuando conocí este doctorado, estaba intrigado. No eran solo sus credenciales impecables en la industria: su enfoque es elegantemente simple en un sentido matemático. No torturó los datos con interpretaciones. Simplemente ejecutó su algoritmo y dejó que los resultados hablaran por sí mismos.


Quería saber más Entonces, le hice una prueba. Fue un proyecto aurífero en la densa jungla del este de Myanmar. Sabía que las minas de oro estaban allí, solo porque había estado en el suelo, debajo de la copa de los árboles. Pero desde la vista de satélite, no se podía ver nada. No había forma de hacer trampa.


Utilizó sus técnicas y me envió un "mapa de calor" que señalaba las ubicaciones de las minas casi exactamente. Estaba anonadado.

Desde entonces, hemos utilizado este "mapa del tesoro digital" en Mongolia, Colombia, Nevada y el este de Canadá. Los resultados, cuando se verificaron en el campo, han sido excelentes.


Comenzamos a pensar en cómo esto podría beneficiar a los inversores. ¿Qué pasaría si supiera sobre un gran mineral encontrado en la propiedad de una compañía antes de que la compañía lo supiera  Eso es lo que podemos hacer con este sistema satelital. Podemos escanear las propiedades de cualquier persona, casi en cualquier lugar de la Tierra.

Usando el sistema, recomendamos tres acciones a los  lectores de International Speculator  . Una empresa de oro más grande compró una acción unos meses después de nuestra recomendación, con un beneficio del 219%. Otra acción ha subido más del 200% desde nuestra recomendación, en excelentes resultados de perforación de oro.


El último stock todavía se está moviendo hacia la perforación. ¡Creo  que  sabíamos que tenían un descubrimiento potencialmente importante antes que ellos!

Esto también muestra por qué ahora es el momento perfecto para invertir en exploración minera. ¿Por qué este genio de doctorado estaba disponible y no se escondía en las entrañas de una importante empresa minera? Solo porque la compañía para la que trabajaba despidió a todo su departamento de exploración durante la recesión más reciente de la industria. Crisis = oportunidad.

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Dave acaba de desplegar esta tecnología satelital para identificar depósitos de minería de oro e identificar una oportunidad especulativa con una enorme ventaja. Eso es exactamente por qué,  lanzó este nuevo video  donde comparte todos los detalles de cómo podría entrar en la planta baja. Haga clic aquí para verlo ahora .

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Dave Forest es un geólogo que ha trabajado profesionalmente en minería y petróleo durante una carrera de 20 años. También ha unido su experiencia técnica en el sector financiero y de inversiones, uniéndose originalmente a Doug Casey en 2004 cuando fundó una asesoría dedicada a encontrar oportunidades de inversión de alto potencial en petróleo, gas natural, uranio y energías renovables a nivel mundial.


FUENTE: https://www.zerohedge.com/commodities/how-inflation-prudence-and-fundamentals-are-setting-gold-soar

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