Cómo los bancos centrales empeoraron el pánico de COVID

Por Kristoffer Mousten Hansen de Mises, org

Los acontecimientos históricos son fenómenos complejos y, por tanto, las explicaciones monocausales son, por definición, incorrectas al explicar la historia. Muchos factores explican por qué las personas y los gobiernos del mundo reaccionaron como lo hicieron al coronavirus. Sin embargo, considero que examinar las políticas inflacionarias aplicadas por los bancos centrales y los gobiernos es fundamental para comprender cómo se desarrolló la actual histeria de la corona.


Llamarlo histeria puede sonar duro. Cuando el coronavirus comenzó a llamar la atención en febrero, y cuando la mayoría de los países occidentales instituyeron medidas extremadamente restrictivas en marzo, se podía argumentar que el mundo estaba lidiando con una enfermedad desconocida y aparentemente catastrófica y que, por lo tanto, las medidas extremas estaban justificadas. Sin duda, esto no significa que las medidas implementadas fueran de alguna manera efectivas , ni que los sacrificios impuestos estuvieran moralmente justificados ; pero había al menos un argumento que argumentar.


Sin embargo, en este momento, los Centros para el Control y la Prevención de Enfermedades (CDC) han reducido repetidamente la tasa de mortalidad por COVID-19, y ahora es comparable a un mal año de la gripe estacional (consulte la útil agregación de estudios e informes por Swiss Propaganda Research) La pregunta más evidente, por lo tanto, es: ¿por qué los gobiernos de todo Occidente actúan como si todavía estuvieran enfrentando una amenaza sin precedentes? No es bueno simplemente responder que lo que los políticos realmente quieren es poder y que solo están usando el coronavirus como excusa para extender el control del gobierno. Si bien es una afirmación plausible, no explica por qué las grandes mayorías en la mayoría de los países apoyan las políticas que sus gobernantes han considerado buenas. Dadas las restricciones extremas impuestas a la vida social y económica y la narrativa mendaz y siempre cambiante utilizada para justificarlas, uno pensaría que habría una oposición generalizada después de cuatro meses. Entonces, ¿por qué prácticamente no hay ninguno?


La inflación en la era de la corona


Podemos comprender mejor este extraño fenómeno si consideramos las políticas inflacionarias aplicadas por los bancos centrales en todo el mundo. Aquí me adheriré a la vieja definición del término inflación y la que todavía prefieren los economistas escolares austriacos: un aumento en la cantidad de dinero. El aumento de los precios, que comúnmente se conoce como inflación, es simplemente el efecto de dicho aumento. Si bien las complejidades de la banca central moderna a veces pueden ocultar la realidad del proceso, no cabe duda de que en los últimos meses se han registrado niveles muy altos de inflación.


Los bancos centrales modernos ya no se contentan con el papel clásico de prestamista de última instancia. A medida que el sistema financiero ha evolucionado, los bancos centrales han asumido el papel de creadores de mercado de último recurso, es decir, han asumido implícita o explícitamente la responsabilidad de asegurarse de que siempre haya un comprador para los activos financieros y, en primer lugar, el gobierno. cautiverio. Por lo tanto, el balance de la Reserva Federal se ha disparado desde poco más de $ 4 billones a principios de marzo hasta ahora por debajo de $ 7 billones; el del Banco de Inglaterra ha aumentado de alrededor de £ 580 mil millones en marzo a alrededor de £ 780 mil millones; y el Banco Central Europeo ha aumentado sus tenencias de unos 4,6 billones de euros a unos 6,3 billones de euros. Así, los balances de los bancos centrales más grandes se expandieron entre un 35 y un 75 por ciento en aproximadamente cinco meses.


Los balances inflados del banco central sugieren que se acerca la inflación, pero la inflación real de la oferta monetaria naturalmente va a la zaga, ya que las compras de bonos y valores del banco central no necesariamente resultan en una expansión inmediata del stock de dinero. El stock de dinero estadounidense (medido por el agregado monetario M2) creció de $ 15.5 billones a $ 18.4 billones (marzo-julio 13), el británico de £ 2.45 billones a alrededor de £ 2.67 billones (enero-mayo) y el stock de dinero de la zona del euro desde 12,4 billones de euros a casi 13,2 billones de euros (enero-junio). Las tasas anualizadas de inflación en las principales áreas monetarias durante el episodio de la corona se encuentran entonces entre alrededor del 13 (eurozona) y alrededor del 50 (EE.UU.) por ciento, muy por encima de la norma. 1 Si miramos la medida austriaca, "verdadera" de la oferta monetaria (TMS) para los Estados Unidos, vemos una imagen similar, ya que la TMS en junio creció 34.5 por ciento interanual (YOY).


Los efectos de la inflación actual


La inflación no es un acto de Dios; Es el resultado de una determinada política por parte de los gobiernos y los bancos centrales. Dicha política tiene efectos tanto a largo como a corto plazo, lo que nos lleva a la primera y más obvia forma en que la inflación ha alimentado la histeria de la corona: al poner esencialmente dinero recién impreso a disposición de los gobiernos, estos últimos han podido Primero cerraron sus países y luego se hicieron pasar por salvadores mientras distribuían generosidad entre los trabajadores y las empresas. Los estados a menudo han reembolsado los costos de cesar a los empleados, ya sea directamente o mediante préstamos (a veces condonables) a las empresas, o han distribuido generosos beneficios de desempleo a los trabajadores. Esto, y no un colapso económico, es la historia detrás del aumento sin precedentes en las solicitudes de desempleo en los Estados Unidos.Apoyar los préstamos a pequeñas y medianas empresas y organizaciones sin fines de lucro que se encontraban en una situación financiera sólida antes del inicio de la pandemia de COVID-19 ".


El efecto de estos programas y políticas y otros similares en otros países ha sido mitigar el impacto directo de los cierres impuestos por el gobierno. Las empresas pueden no tener ingresos, pero la ayuda y los préstamos gubernamentales les permiten cumplir con los pagos contractuales; los trabajadores pueden estar desempleados, pero los generosos subsidios de desempleo les permiten mantenerse cómodamente; El apoyo del gobierno a los planes de cesantía oculta el verdadero alcance del desempleo causado por los cierres. Y todo esto aparentemente sin costo alguno, ya que nadie advierte la inevitable dilución del poder adquisitivo de la unidad monetaria.


En ausencia de estas políticas inflacionarias, las consecuencias del cierre serían mucho más evidentes de inmediato. Los trabajadores tendrían que gastar de su efectivo ahorrado y liquidar sus ahorros, mientras que las empresas que no obtienen ingresos comenzarían a incumplir sus pagos contractuales. Habría resultado una caída drástica en los precios de los activos reales y financieros. La presión para poner fin a las restricciones habría sido mucho más fuerte. En cambio, a la mayoría de las personas les parece que pueden continuar con su antiguo nivel de vida indefinidamente, o al menos mientras continúen recibiendo sus cheques del gobierno. Sin embargo, los efectos económicos del cierre siguen siendo los mismos: dislocación de la estructura de producción y el consumo de capital a gran escala, pero estos han sido ocultos, encubiertos por la inflación y el apoyo del gobierno.


Para el propietario y trabajador de un negocio individual, la realidad económica está oculta. La inflación conduce a una desconexión fundamental con la realidad. Paul Cantor ha descrito anteriormente  “la red de ilusiones endémica de la era del papel moneda” y cómo la inflación destruye el sentido de la realidad de las personas. 2En nuestro caso, la política monetaria inflacionaria ha ocultado los costos de involucrarse en una histeria pandémica y, por lo tanto, las personas no tienen en cuenta las realidades económicas al evaluar el coronavirus y los cierres. Los gobiernos a todos los niveles pueden seguir haciéndose pasar por salvadores, inventando nuevos mandatos y restricciones para combatir la amenaza inexistente. Los germófobos y los atareados pueden obsesionarse con otras personas que intentan llevar sus vidas normales, ya que tanto los costos para ellos como para la sociedad en general están completamente ocultos. ¿Cuántos Karens tendrían tiempo para dominar ciudadanos pacíficos si tuvieran que trabajar para ganarse la vida?


Eventualmente y con bastante rapidez, estas políticas darán como resultado una inflación de precios y un vaciamiento del nivel de vida. No solo la producción ha sido severamente restringida, como se ve en la caída drástica de las cifras del PIB de los Estados Unidos ; En la medida en que el dinero recién impreso se utilice en la compensación por desempleo en diferentes formas, llegará rápidamente a los consumidores normales y se gastará en bienes de consumo. Si los programas duran mucho más, la inflación de los precios al consumidor, como resultado de la inflación del dinero fiduciario, no puede estar muy lejos. Una vez que eso suceda, solo el aumento de las tasas de inflación puede mantener los programas en marcha, por un tiempo.


Los efectos del sistema inflacionario


Sin embargo, los efectos del sistema inflacionario como tal son mucho más amplios que la dislocación económica y la destrucción. El dinero fiduciario producido de la nada por los banqueros centrales conduce a un cambio a largo plazo en las actitudes sociales y el carácter personal. Joseph Salerno en un estimulante artículo  analiza cómo la hiperinflación conduce a la destrucción de la personalidad, 3  y siguiendo a Guido Hülsmann , 4

 Yo diría que la inflación fiduciaria conlleva la erosión de la cultura y el carácter. Esto es quizás más evidente en Japón, donde la gente ha sufrido bajo tasas de interés artificialmente bajas durante décadas. ¿Cuáles son algunas de las consecuencias de un estándar fiduciario inflacionario y la cultura que produce, y cuál es la conexión con la crisis de la corona? En primer lugar, hay un cambio en las preferencias de tiempo, ya que la inflación conduce a tasas de interés reprimidas y, por lo tanto, menos incentivos para ahorrar e invertir. Los horizontes temporales de las personas cambian, ya que descartan cada vez más la creación de valor a largo plazo y, en cambio, se centran en los placeres actuales y los rendimientos a corto plazo. El papel cambiante de los bancos centrales solo intensifica este desarrollo. En lugar de "prestamistas de último recurso", los bancos centrales ahora son "creadores de mercado de último recurso". Es decir, los mercados de valores y los precios de los bonos no pueden caer, y es función de los bancos asegurarse de que no lo hagan. Como consecuencia,


Este cambio en la preferencia temporal tiene efectos más allá del mercado. Dado que se da prioridad al pensamiento a corto plazo en los asuntos del mercado, naturalmente las personas transfieren la misma actitud a sus actividades ajenas al mercado. Los beneficios presentes y los peligros presentes se enfatizan a expensas de los costos y beneficios futuros, respectivamente. No es difícil ver la conexión con el virus: dado que existe la posibilidad de que el virus sea potencialmente muy peligroso, la gente se asusta y actúa para hacer que el miedo desaparezca. Independientemente de las consecuencias futuras de sus acciones, el peligro actual del virus prevalece sobre todos.


Estrechamente conectado a este cambio en las preferencias de tiempo hay una percepción sesgada de la realidad. La inflación altera lo que constituye una acción exitosa, ya que cada vez más ya no son los esfuerzos productivos sino la cercanía a la fuente de inflación lo que determina el éxito del individuo en la vida. Dado que la capacidad de los bancos centrales para crear riqueza en papel parece prácticamente ilimitada, naturalmente la gente llega a tener expectativas poco realistas de lo que es posible. Por supuesto que podemos hacer un cierre. Tendremos una recuperación en “forma de V” impulsada por el banco central una vez que termine. Por supuestoLos gobiernos pueden y deben hacer lo que sea necesario para protegernos del virus. Pueden simplemente financiar el gasto con papel moneda durante el tiempo que sea necesario. Cualesquiera que sean los costos de estos cursos de acción, están ocultos o en el futuro.


Conclusión


Hay muchas razones para la crisis de la corona y el actual control gubernamental casi total de la economía y la sociedad. Pero si queremos entender por qué los estados de todo el mundo occidental no han encontrado prácticamente ninguna resistencia en su búsqueda de poder, debemos comprender el papel de la inflación en los gobiernos habilitadores: directamente al ocultar los costos reales y el dolor de los cierres, pero también más fundamentalmente distorsionando la cultura y el carácter personal.

  • 1. Trading Economics,  www.tradingeconomics.com ; Banco de la Reserva Federal de St. Louis, FRED,  www.fred.stlouisfed.org .

  • 2. Paul A. Cantor, “Hiperinflación e hiperrealidad: Thomas Mann a la luz de la economía austriaca”, Review of Austrian Economics 7, no. 1 (1994): 3–29.

  • 3. Joseph T. Salerno, “La hiperinflación y la destrucción de la personalidad humana”, Studia humana 2, no. 1 (2013): 15–27.

  • 4. Jörg Guido Hülsmann, "Consecuencias culturales de las intervenciones monetarias", Journal des économistes et des études humaines 22, no. 1 (2016).

TOMADO DE: https://www.zerohedge.com/markets/how-central-banks-made-covid-panic-worse

Sigan a Mr.Capacho en todas las redes sociales como:

  1. canal twitch: https://www.twitch.tv/mrcapacho1

  2. facebook: Mr.capacho en vivo

  3. twitter: Mr.capacho

  4. instagram: Mr.capacho

  5. telegram: Mr.Capacho Tv

  6. pagina oficial: www.mrcapacho.com

  7. canal secundario Mr.capacho: suscribite: https://www.youtube.com/channel/UCBvRUC0v47lA-FCzNC1IbQg

Descargo de responsabilidad: En Mr.capacho le brindamos información que no se ofrece en las noticias principales y, por lo tanto, puede parecer controvertida. Las opiniones, declaraciones y / o información que presentamos no son necesariamente promovidas, respaldadas, expuestas o aceptadas por Mr.capacho, su Consejo de liderazgo, miembros, aquellos que trabajan con Mr.capacho o aquellos que leen su contenido. Sin embargo, con suerte son provocativos. Por favor, use el discernimiento! Use el pensamiento lógico, su propia intuición y su propia conexión con la Fuente, el Espíritu y las Leyes Naturales para ayudarlo a determinar qué es verdad y qué no. Al compartir información y sembrar diálogo, nuestro objetivo es aumentar la conciencia y la verdad superior para liberarnos de la esclavitud de la matrix en este ámbito material.

64 vistas

©2019 by Mr.capacho