©2019 by Mr.capacho. Proudly created with Wix.com

Los futuros de S&P alcanzan un nuevo récord histórico en Coronahope

Y así, " Coronahope ", es decir, el optimismo infundado e infundado del mercado de que la pandemia de coronavirus está contenida, está de regreso y está llevando a las acciones a nuevos récords.


Hasta hace dos días, el aumento de aproximadamente 5.000 en los nuevos casos oficiales de infección china habría sido el mayor aumento registrado en un día. Sin embargo, desde solo un día antes tuvimos un aumento de 15,000 debido a una "definición" revisada de lo que significa infectado (que además de las pruebas genéticas también incluye una tomografía computarizada de aquellos pacientes terminales que ahora tienen lesiones pulmonares abiertamente visibles), "drop" ha provocado un nuevo estallido con la esperanza de que la infección ahora se esté desacelerando.

La ironía es que los mercados se están recuperando de lo que ahora son datos chinos fabricados abiertamente, porque al mismo tiempo que China anunció la fuerte caída en los nuevos casos, también informó que 108 de las 242 muertes "observadas" el día anterior, en realidad no han sido "observados", y fueron erróneamente contados por duplicado , sin ofrecer ninguna explicación de cómo se puede contar una muerte , y en cambio es una prueba de que Beijing ahora está inventando abiertamente números sobre la marcha.

Por supuesto, dado que los algos han estado comprando acciones durante la mayor parte de la última década con números falsos similares, más conocidos en los EE. UU. Como ganancias no GAAP y "EBITDA ajustado", no les importó quién o cómo masajeó los números, y en su lugar desencadenó un programa de compra de la noche a la mañana que envió futuros de acciones de EE. UU. a nuevos máximos históricos, mientras que las acciones europeas subieron, incluso cuando los bonos del Tesoro avanzaron cuando algunos comerciantes humanos restantes se dieron cuenta de que nada de esto tiene sentido y que es probable que se avecina una recesión global en China La economía ahora está paralizada y hará que el PIB mundial se estabilice si no es negativo en el primer trimestre. En el mercado previo, el fabricante de chips Nvidia y el gigante de viajes Expedia saltaron después de hacer fuertes pronósticos. Tesla Inc. cayó después de fijar el precio de una oferta de acciones de $ 2BN.

El índice europeo Stoxx 600 aumentó 0.1% para seguir a los mercados asiáticos en alza en las primeras operaciones, incluso cuando los índices en París y Londres cayeron ligeramente en las primeras operaciones antes de recuperarse. En ambos casos, los resultados corporativos pesaron, con una caída del 5% para AstraZeneca L) arrastrando las acciones de Londres hacia abajo, ya que el fabricante de medicamentos dijo que se vería afectado por el brote de coronavirus. Mientras tanto, el gigante automotriz francés (que en los días de la capitalización de mercado de 140BN de Tesla es un nombre inapropiado) Renault cayó un 4,2% en su primera pérdida en 10 años, ya que estableció un objetivo de margen operativo más bajo para 2020, un año crucial para su reinicio planeado junto con su socio Nissan después de un escándalo que rodea al ex jefe Carlos Ghosn.


Hubo algunas buenas noticias para Alemania que lograron evitar una contracción, aunque se estancó a fines de 2019, dejándola en un estado debilitado incluso antes de la aparición de la nueva amenaza de coronavirus. La expansión el año pasado fue de solo 0.6% y 2020 puede ser mucho peor dependiendo de qué tan rápido China pueda contener el coronavirus.

Anteriormente, las acciones asiáticas habían subido más temprano hacia su segunda semana consecutiva de ganancias, ayudado por las esperanzas de que los gobiernos tomarán medidas para suavizar el impacto en sus economías de la epidemia de coronavirus. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia y el Pacífico, excepto Japón, aumentó un 0.2%, ya que las ganancias en acciones financieras y tecnológicas compensaron las pérdidas en el sector industrial con una ganancia semanal de 1.8%; El Topix de Japón cayó por quinto día, la racha más larga de este año, mientras que el Índice Compuesto de Shangai de China reanudó su racha ascendente, incluso cuando la economía de China sigue casi completamente congelada. Las acciones de China CSI300 de primer orden subieron un 0,7%, habiendo realizado una recuperación sorprendente para recuperar el 95% de sus pérdidas realizadas después del brote.


Las acciones de Nissan Motor se hundieron a su nivel más bajo en más de una década el viernes, luego de profundos recortes en el pronóstico de ganancias y dividendos del fabricante de automóviles japonés que generaban dudas sobre su rentabilidad futura. El fabricante de automóviles No.2 de Japón se está recuperando de un escándalo que rodea al ex presidente Carlos Ghosn que también ha tenido un efecto negativo en su socio francés Renault SA, cuyas acciones alcanzaron su nivel más bajo en más de siete años después de que publicara su primer trimestre y pérdida anual en casi diez años y advirtió que el beneficio operativo anual sería el más débil en 11 años. También redujo su perspectiva de dividendos para todo el año al nivel más bajo desde 2011.


"Es demasiado pronto para detener la tendencia a la baja en el precio de las acciones de Nissan en este entorno", escribió el analista de Jefferies Takaki Nakanishi en una nota a los clientes después de los resultados el jueves. Las acciones de Nissan cerraron un 9,6% a 513,7 yenes en Tokio el viernes, la más baja desde mediados de 2009 y la mayor caída de un día desde 2013.

Entonces, ¿qué está pasando realmente? A pesar del estallido en algo de optimismo, el brote de virus no mostró signos de pico, con las autoridades de salud reportando más de 5,000 nuevos casos, y la provincia china de Hubei reportando 4,823 casos adicionales, mientras "confirmando" que los casi 15,000 reportados el día anterior fueron uno situación de apagado debido a un nuevo método para contar infecciones. La Comisión Nacional de Salud de China dijo que había registrado 121 nuevas muertes en el continente el 13 de febrero, llevando el total acumulado infectado a 63.851 personas, mientras revisaba las muertes totales del día anterior de 242 menos en 108 debido al doble conteo.


A pesar del bloqueo de cientos de millones en China, algunos inversores, la mayoría aparentemente, apuestan a que el impacto económico del brote no será duradero, y encuentran éxitos en una propagación más allá de China que no es tan rápida como se temía. Otros se han aferrado a la posibilidad de nuevas medidas de estímulo del banco central en respuesta a cualquier desaceleración. El banco central de China, por ejemplo, ya ha inyectado liquidez a su economía.


De hecho, la razón más importante del ascenso implacable del mercado sigue siendo la Reserva Federal, cuyo balance acaba de alcanzar un nuevo máximo en varios años esta semana.

“China ya está flexibilizando su política monetaria y proporcionando más liquidez, mientras que es probable que haya más estímulo. Las fábricas están empezando a reabrir, aunque con algunos retrasos ", dijo Yukino Yamada, estratega senior de Daiwa Securities.


"De hecho, hemos tomado algo de dinero de las acciones esta semana", dijo Rory McPherson, jefe de estrategia de inversión en Psigma Investment Management, y agregó que en cambio estaba reteniendo temporalmente efectivo. "Los mercados se han centrado demasiado en lo bueno y no han dado una visión equilibrada sobre si el estímulo de China no es efectivo y si el coronavirus se propaga e impacta más en la economía".


En FX, los comerciantes de divisas tenían asuntos más allá del coronovairus en sus mentes. El euro cayó a otro mínimo de casi tres años, con las preocupaciones persistentes sobre la desaceleración del crecimiento en la zona euro y el aumento de las incertidumbres políticas en Alemania. La moneda única ha perdido un 1% en lo que va de la semana y está en camino de su peor desempeño en dos semanas desde mediados de 2018, con un PIB débil en la zona euro, un 0,9% interanual por debajo del 1,0% esperado. El euro cayó a un mínimo de $ 1.0827, y el último se mantuvo estable en $ 1.0830.


Mientras tanto, el dólar se mantuvo estable después de que el DXY alcanzó un máximo de cuatro meses, aumentando un 1.8% en lo que va del mes. La libra se elevó cerca de su nivel más alto en más de una semana mientras los mercados continuaron asimilando el impacto del nombramiento del primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, de un nuevo canciller que podría significar más gasto fiscal.


En materias primas, el petróleo subió más y estaba en camino de obtener su primera ganancia semanal en seis semanas, respaldado por las expectativas de que los productores implementarán recortes de producción más profundos para compensar la desaceleración de la demanda en China. Los futuros del crudo Brent subieron 15 centavos a $ 56.49 el barril. Brent es 3.7% más alto para la semana, el primer aumento desde la semana del 3 de enero.


Los datos esperados incluyen ventas minoristas y producción industrial. PPL, Canopy Growth y Enbridge se encuentran entre las compañías que informan ganancias


Instantánea del mercado


Los futuros del S&P 500 subieron un 0.2% a 3,382.75STOXX Europe 600 sin cambios en 431.10 MXAP bajó 0.08% a 170.52MXAPJ subió 0.2% a 556.42Nikkei bajó 0.6% a 23,687.59Topix bajó 0.6% a 1,702.87El índice Hang Seng sube un 0.3% a 27,815.60Shanghai Composite sube un 0.4% a 2,917.01Sensex bajó 0.4% a 41,280.55Australia S & P / ASX 200 subió 0.4% a 7,130.21Kospi sube 0.5% a 2,243.59El rendimiento alemán a 10 años cayó 1.3 pb a -0.399%Euro subió 0.06% a $ 1.0848El rendimiento italiano a 10 años cayó 0.6 pb a 0.742%El rendimiento español a 10 años cayó 1.4 pb a 0.285%Los futuros de Brent subieron 1% a $ 56.90 / bbl La mancha dorada cambió poco a $ 1,576.52El índice del dólar estadounidense cambió poco a 99.07


Noticias de la noche a la mañana de Bloomberg


La provincia china en el centro del nuevo brote de coronavirus agregó 4,823 casos más confirmados el viernes, lo que sugiere que un aumento sorpresivo en los casos reportados el día anterior fue un evento único. El aumento del viernes en la carga de casos de Hubei fue mucho menor que los 14.840 agregados al recuento del jueves La economía alemana se estancó a fines de 2019, dejándola en un estado debilitado incluso antes de la aparición de la nueva amenaza de coronavirus. La expansión el año pasado fue de solo 0.6% y 2020 puede ser un poco mejor HSBC Holdings Plc y Royal Dutch Shell Plc están enviando personal a casa en Hong Kong y Singapur después del contacto con personas infectadas por el coronavirus, lo que se suma a las preocupaciones de que la enfermedad se propague más ampliamente en los dos centros financieros asiáticos.Los ministros de finanzas de la zona del euro están listos para reconocer que su economía enfrenta el peligro de un malestar prolongado, aunque pueden no llegar a pedir un estímulo mayorista para abordarlo por ahora.El colapso de la lira llegó y se fue hace más de un año, pero las distorsiones que dejó están creando una cobertura sorprendente contra la inflación y la caída de las tasas de interés en Turquía. Millones de turcos han estado comprando autos usados, haciendo que sus precios subieran en un momento en que la inflación y la depreciación de la moneda estaban mermando los ahorros.El Banco Nacional de Suiza está en apuros sobre cómo controlar la fuerza no deseada del franco sin ser etiquetado como un manipulador de divisas por parte de los EE. UU.


Los mercados de valores asiáticos fueron en su mayoría más altos después de la recuperación cercana que se observó en Wall St y a medida que algunos temores de coronavirus disminuyeron después de que la última actualización del epicentro del brote mostró una desaceleración en los casos adicionales diarios a 4823 y muertes a 116 frente al 14840 del día anterior. aumento en nuevos casos y 242 muertes. ASX 200 (+ 0.4%) fue positivo en que las finanzas reanudaron su rendimiento superior reciente impulsado por las ganancias, pero con ganancias limitadas por la debilidad en los mineros de oro y la preocupación por las posibles ramificaciones después de que Australia extendió la prohibición a los extranjeros que viajan desde su mayor socio comercial, China. Nikkei 225 (-0.6%) fue el rezagado con atención centrada en una gran cantidad de ganancias, incluida Nissan. Hang Seng (+ 0.3%) y Shanghai Comp. (+ 0.4%) se mantuvieron a flote, pero con una indecisión temprana en el continente debido al brote y con la gran cantidad de rumores que incluyen informes de que China está considerando posponer su reunión parlamentaria anual, así como un tuit que Shanghai está prohibiendo a todas las personas y automóviles entrando a la ciudad que no fue corroborada y luego eliminada. Finalmente,


Noticias asiáticas superiores


Vicepresidente de NMC renuncia a un operador del hospital del Medio Oriente enfermo Kirin renueva el impulso de los inversores para la venta de activos, recompra de acciones Kuwait, Arabia Saudita reanudará la producción de Khafji a fin de mes Filipinas podría reducir la tasa clave nuevamente en el 2T si el virus empeora


Los bollos europeos son mediocres esta mañana (Stoxx 50 U / C) con poco en lo que respecta al rendimiento / rendimiento inferior hasta ahora. El flujo de noticias ha sido muy limitado, y las ganancias de los motores de apertura están impulsadas; Del mismo modo, los sectores son mixtos / planos, aparte de las empresas de servicios públicos que recibieron un regalo de San Valentín de las ganancias estelares de EDF (+ 8.0%). Siguiendo con el CAC en ganancias donde las métricas de Renault (+ 3.0%) fueron mixtas, pero más notablemente redujeron significativamente su dividendo en más de EUR 2.00 / shr, así como una guía negativa que no tiene en cuenta el coronavirus. Sin embargo, las acciones de Co. han invertido el curso de un bajista durante su posterior convocatoria de ganancias por comentarios provisionales del CEO. En cuanto al FTSE 100 (+ 0.1%), que ha tenido, en comparación con otros campos, una mañana marginalmente más agitada, impulsada por una leve agitación en libras esterlinas después de la oleada inducida por el canciller de ayer. Los motores individuales del Reino Unido también están impulsados ​​por las ganancias, con ganancias de AstraZeneca (U / C) que se perdieron los ingresos y EPS mientras que RBS (-6. 0%) superó las ganancias operativas, pero esto no fue suficiente para superar los impactos negativos proyectados de los cambios en la regulación, así como las reducciones planificadas del balance. Además, se renombrarán a sí mismos como Natwest Group este año, lo cual no es tan sorprendente como circa. El 80% de los clientes de RBS se unieron a través de la marca Natwest.


Noticias europeas principales


Alemania evita la contracción, pero permanece en una posición debilitada Renault recorta dividendo y registra primera pérdida neta en la década El malestar de la zona euro expone el punto débil económico de la UE oriental Las ventas de tarjetas electrónicas aumentan mientras que el proyecto de ley legal pesa sobre las ganancias

En FX, el EUR está desfavorable en la arena del G10, pero la moneda única ha recuperado cierta compostura después de extender las pérdidas en todos los ámbitos y tal vez obteniendo un cierto grado de comodidad del PIB preliminar del cuarto trimestre alemán simplemente evadiendo la contracción más ampliamente más firme que el pronóstico. La zona euro imprime junto con las lecturas de empleo. Eur / Usd ha recuperado los mínimos más profundos por debajo de 1.0900 después de detener su caída justo por encima de la siguiente línea de soporte técnico por delante de 1.0800 alrededor de 1.0821, mientras que Eur / Gbp ha defendido 0.8300 nuevamente. Sin embargo, el par de titulares necesita recuperar los niveles de retroceso de Fib por encima de 1.0850 para volver a ser realmente amado.


USD: en medio de confines extremadamente estrechos frente a la mayoría de las contrapartes más importantes, el dólar sigue dependiendo en gran medida de otros para la dirección antes de una serie de datos de EE. UU., Incluidas las ventas minoristas y el IP antes del sentimiento preliminar de Michigan que ha derivado poco o ningún impulso independiente a través de las métricas del IPC del jueves. Por lo tanto, el DXY todavía está atado al ancla de 99,000, aunque después de avanzar lentamente a otro nuevo vértice 2020 / multimestral en 99.166 y un poco más cerca del próximo obstáculo en la tabla al alza que protege el pico del año pasado (99.249 y 99.667 respectivamente).CAD / AUD / GBP / JPY / NZD / CHF - El Loonie y el Franco son valores atípicos marginales que flanquean el comercio fuertemente consolidado antes mencionado contra el Dólar, ya que Usd / Cad rompe por debajo de 1.3250 de manera más convincente en el contexto de precios del petróleo más firmes que también están ayudando a NOK redujo las pérdidas frente al Eur en recuperación más que el SEK. Sin embargo, Usd / Chf ha cruzado 0.9800 y Eur / Chf está más firme por encima de 1.0600 a raíz de los datos mixtos de precios de importación / productor suizo. Mientras tanto, el Aussie y el Kiwi se están consolidando a partir de los máximos de rebote posteriores a RNBZ de esta semana y se ciernen cerca de 200 HMA (0.6720 y 0.6444 respectivamente), y de manera similar, el Yen continúa deambulando entre 109.90-75, pero con opciones decentes a ambos lados (1.7 mil millones de 109.70-80 y 1.1 mil millones en la huelga de 110.00). Por último, pero no menos importante,EM - El Zar está claramente superando en toda la región y en círculos más amplios con noticias de que Eskom de SA no planea deshacerse de la carga en el Día de San Valentín para apaciguar a los inversores y ayudar al Rand a mantenerse por encima de las 15.0000 en contraste con la Lira turca que aún no es amada a pesar de ser más favorable noticias macro a través de un déficit de cuenta corriente más estrecho de lo previsto, ya que el Try pisa el agua cerca de los peores niveles frente al Buck alrededor de 6.0600+.


En productos básicos, Los futuros del mes anterior del WTI y Brent son más firmes en poco más de USD 0,50 / barril en la actualidad, ya que el flujo de noticias es ligero y las preocupaciones por el coronavirus parecen tener un impacto menor a medida que finalizamos la semana; con algunas ventajas observadas en el comercio reciente, tal vez cuando los participantes cierran posiciones antes del feriado estadounidense del lunes. El flujo de noticias relacionadas con el crudo ha sido muy mínimo, ya que seguimos esperando la confirmación de si el Ministro de Energía ruso, Novak, apoyará la recomendación de corte de producción H1 del JTC; así como cualquier orientación sobre una reunión anterior, aunque la probabilidad de que esto continúe disminuyendo desde una perspectiva de viabilidad del calendario. Dejando a un lado la OPEP, ING señala que los datos de Sublime China indicaron que las tasas de operación de refinerías independientes en la provincia de Shandong continúan disminuyendo, ahora alrededor del 48%. Volviendo a los metales, donde el oro al contado ha cambiado poco en la actualidad y sigue siendo muy variable en el comercio sin dirección. A diferencia del crudo, los metales básicos continúan experimentando un leve desamor en las actualizaciones de virus, ya que Japón confirma su primera fatalidad y el total de China aumenta a más de 63 mil infectados y 1.3 mil fallecidos.


Calendario de eventos de EE. UU.


8:30 am: Índice de precios de importación MoM, est. -0.2%, antes 0.3%; Índice de precios de importación anual, est. 0.2%, antes 0.5%8:30 am: Índice de precios de exportación MoM, est. -0.1%, anterior -0.2%; Índice de precios de exportación, año contra año, est. -0.2%, anterior -0.7%8:30 a. M .: Avance de ventas al por menor MoM, est. 0.3%, antes 0.3%8:30 am: Ventas minoristas Ex Auto MoM, est. 0.3%, antes 0.7%8:30 am: Ventas minoristas Ex Auto y Gas, est. 0.3%, antes 0.5%8:30 am: Grupo de control de ventas minoristas, est. 0.3%, anterior 0.5%9:15 am: MoM de producción industrial, est. -0.2%, anterior -0.3%; Producción manufacturera (SIC), est. -0.1%, antes 0.2%9:45 am: Bloomberg Febrero. Encuesta Económica de los Estados Unidos 10am: Inventarios comerciales, est. 0.1%, anterior -0.2%10am: U. of Mich. Sentiment, est. 99.5, anterior 99.8; Condiciones actuales, est. 114, anterior 114.4; Expectativas, est. 90, anterior 90.5


Jim Reid de DB concluye la envoltura nocturna


Feliz día de San Valentín a todos mis lectores. Cuando llegué a casa anoche después de una cena de trabajo tarde en Londres, vi un sobre gigante de Moonpig (una compañía de tarjetas y regalos personalizados) en la cocina e inmediatamente deduje que mi esposa cree que soy lo mejor y cuando llego a casa del trabajo de esta noche voy a recibir una lluvia de amor, aprecio y una gran tarjeta. Cuando mi cabeza golpeó la almohada, tuve un brillo cálido. Sin embargo, justo cuando me estaba quedando dormido, me di cuenta de que nuestra maravillosa niñera se iría la próxima semana y es posible que pudiera ser una tarjeta para ella. De hecho, cuanto más lo pensaba, más me convencía de que era. El cálido resplandor se evaporó y desperdicié media hora de preciado sueño tratando de averiguar cuál era. ¡Lo averiguaré esta noche pero no soy optimista!


Un recordatorio de que publicamos los resultados de nuestra cuarta encuesta mensual de sentimiento del mercado (enlace aquí) ayer. Una conclusión clave este mes es cuán diferentes son las expectativas del mercado de los datos de las encuestas sobre las próximas elecciones presidenciales de EE. UU. Esto podría tener importantes ramificaciones en el mercado en el futuro. Un sorprendente 95% pensó que el presidente Trump sería reelegido en las elecciones de noviembre frente a que él estuviera un poco atrasado en las encuestas reales. Todos los datos / gráficos en muchos mercados y variables se incluyen en el informe completo.


Justo después de que esto llegue a su buzón, uno de los aspectos más destacados del día será el primer vistazo a la lectura del PIB de Alemania para el cuarto trimestre, con el lanzamiento a las 07:00 GMT. El consenso sobre Bloomberg espera que el crecimiento se mantenga en + 0.1% intertrimestral, pero en su última publicación de Focus Alemania a principios de esta semana (enlace aquí), nuestros economistas aquí en DB escribieron que después de datos muy débiles de diciembre, incluso sobre producción industrial, ventas minoristas y pedidos de fábrica, "parece probable una pequeña caída en el PIB del cuarto trimestre". Además, gracias al impacto del coronavirus, una recesión técnica es "bastante probable durante la mitad del invierno". Así que definitivamente hay que estar atento antes de obtener la segunda estimación del PIB de la zona del euro a las 10:00. Las ventas minoristas en los Estados Unidos más adelante son otro punto de datos interesante para hoy.


Un vistazo rápido a los mercados de esta mañana muestra que la mayoría de las bolsas se han recuperado de la leve caída de ayer, con excepción de las de Japón. El Hang Seng (+ 0.50%), Shanghai Comp (+ 0.58%) y Kospi (+ 0.33%) subieron junto con los futuros en los EE. UU., Mientras que el Nikkei bajó -0.59%. En cuanto a lo último sobre el coronavirus, el número total de muertes en China ahora se informa en 1.380 con casos confirmados en 63.851. La Comisión Nacional de Salud de China revisó la cuenta regresiva de muertes en 108 diciendo que se debía a un doble conteo en la provincia de Hubei. Hablando de Hubei, el número de casos confirmados ha mostrado signos de estabilización hoy después de que el cambio de metodología de ayer nublara la imagen que aparentemente está ayudando a levantar los mercados nuevamente. La provincia reportó solo 4,823 casos nuevos durante la noche y de estos 3, 095 fueron diagnosticados utilizando el nuevo método de diagnóstico. Entonces, sobre una base de igual a igual, la tendencia de meseta de los casos sigue en pie.


También vale la pena señalar de la noche a la mañana la noticia de que Huawei ha sido golpeado por Estados Unidos con un cargo de crimen organizado. El Departamento de Justicia dijo en un comunicado que Huawei infringió la ley "para reducir drásticamente sus costos de investigación y desarrollo y los retrasos asociados, lo que le da a la compañía una ventaja competitiva significativa e injusta", y agregó que la compañía incluso lanzó un programa de bonificación para recompensar a los empleados que consiguió información confidencial de sus competidores. La compañía dijo en respuesta que la nueva acusación "es parte del intento del Departamento de Justicia de dañar irrevocablemente la reputación y el negocio de Huawei por razones relacionadas con la competencia en lugar de la aplicación de la ley".


Con respecto al riesgo de ayer, los mercados se arrastraron desde los mínimos europeos hasta el final de la sesión de Estados Unidos antes de caer nuevamente en territorio negativo en la última hora después de que la Reserva Federal de Nueva York redujo sus operaciones de repos un poco más de lo esperado. Obviamente, al mercado le ha gustado que se haya aliviado la combinación del estrés del repositorio, mientras que la liquidez se ha mantenido alta y tales acciones de la Fed continúan normalizando lentamente la liquidez hasta cierto punto. El riesgo inicial y anterior se debió al aumento en el número de casos de Coronavirus que discutimos ayer, incluso si gran parte de esto se debió a cambios en la metodología en la técnica de conteo. Las acciones netas netas de EE. UU. Salieron de sus máximos históricos, con el S&P 500 (-0.16%), el Dow Jones (-0.43%) y el NASDAQ (-0.14%) todos retrocediendo, ya que las acciones europeas terminaron en gran medida sin cambios después de mucho más suave abierto, con el STOXX 600 (-0.02%) y el DAX (-0.03%) de manera similar justo después de los máximos históricos. A Havens le fue bien, con el Yen japonés fortaleciéndose frente al dólar y el euro, mientras que tanto el oro (+ 0.63%) como la plata (+ 0.93%) también avanzaron. Mientras tanto, el euro continuó su declive frente al dólar, cerrando en su nivel más débil desde abril de 2017, y registrando su octavo descenso en las últimas 9 sesiones.


La deuda soberana obtuvo ganancias en medio del estado de ánimo de riesgo anterior, con rendimientos del Tesoro a 10 años por debajo de -1,6 pb, y la curva 2s10s aplanándose en -1,8 pb. En Europa, los bonos (-0.8bps), los OAT (-0.05xbps) y los BTP (-0.07xbps) experimentaron una modesta disminución en los rendimientos.


Los acontecimientos más dramáticos de ayer vinieron del Reino Unido, donde el canciller de Hacienda, Sajid Javid, renunció al gobierno. Se produjo después de que el Primer Ministro Johnson exigió que Javid despidiera a sus asesores y los reemplazara por otros del Número 10. Javid se negó y se fue. El reemplazo de Javid como canciller es su ex número 2 en el Tesoro, Rishi Sunak, quien anteriormente trabajó en Goldman Sachs y solo ha sido diputado desde 2015, marcando un rápido ascenso a altos cargos. A diferencia de Javid, Sunak apoyó el Brexit en el referéndum de 2016, y su nombramiento también significa que esta es la primera vez desde el referéndum que los cuatro Grandes Oficinas de Estado (PM, Canciller, Ministro del Interior y de Asuntos Exteriores) ahora están en manos de quienes apoyó Brexit en esa campaña.


En términos de las implicaciones para la política económica, Sunak es visto como un aliado más de Johnson, y el mercado ha considerado que esto significa que las posibilidades de un mayor estímulo fiscal han aumentado y la necesidad de recortes de tasas de interés se ha reducido. De hecho, el portavoz del primer ministro ayer se negó a confirmar si el gobierno se apegaría a sus reglas fiscales, y tampoco confirmó si la fecha presupuestaria previamente anunciada del 11 de marzo aún se aplicaría. La reacción del mercado reflejó esto cuando las primerizas se vendieron después de la decisión, con rendimientos de primer año que terminaron la sesión hasta + 4.0 pb, en contraste con el resto de Europa, donde los rendimientos de la deuda soberana cayeron. La curva de 2s10s en el Reino Unido también se aceleró en + 1.2bps, mientras que la libra esterlina se fortaleció luego de las noticias de cerrar + 0.66% frente al dólar, convirtiéndolo en la moneda G10 de mayor rendimiento. Durante mucho tiempo he opinado que Brexit verá al Reino Unido abrir la chequera fiscal y será interesante ver si esto acelera esto. En una semana en la que Grecia, con una deuda / PIB de c.180%, vio caer los rendimientos por debajo del 1% por primera vez (0.93% anoche), uno no puede evitar pensar que el riesgo de aumentar en muchos países es va a ser visto como bajo, al menos en el corto plazo. Esto seguramente debe ser tentador para los políticos. no se puede evitar pensar que el riesgo de ascender en muchos países se considerará bajo, al menos en el corto plazo. Esto seguramente debe ser tentador para los políticos. no se puede evitar pensar que el riesgo de ascender en muchos países se considerará bajo, al menos en el corto plazo. Esto seguramente debe ser tentador para los políticos.


Al otro lado del mar irlandés, la emisora ​​nacional irlandesa RTE informó que Fianna Fáil no entablará conversaciones con Sinn Féin sobre la formación de un gobierno después de las elecciones del fin de semana pasado, aunque hablarán con otros partidos. Con Fine Gael también descartando gobernar con Sinn Féin, ahora será una lucha ascendente para Sinn Féin si quieren formar un gobierno.


Manteniéndose en la política, una de las nominadas por el presidente Trump para la Junta de la Reserva Federal, Judy Shelton, no tuvo una ronda prometedora de testimonios ayer, ya que los senadores republicanos expresaron su preocupación por su independencia política y sus opiniones pasadas sobre un estándar de oro. Suponiendo que ningún demócrata vote por el ex asesor de campaña del presidente Trump, cualquier deserción republicana terminaría con su nominación y hubo al menos tres senadores que expresaron inquietudes después de su audiencia. Los periodistas ya hablan de que la Casa Blanca retirará la nominación antes de que pueda fallar, aunque la Casa Blanca ya lo ha negado. El otro nominado de Trump a la Fed, el economista Christopher Waller, debería pasar por el proceso ya que el Comité Bancario del Senado tenía menos preguntas para el director de investigación de la Fed de San Luis.


En términos de los datos de EE. UU. Publicados ayer, el IPC aumentó a + 2.5% (frente a + 2.4% esperado), que es su nivel más alto desde octubre de 2018, mientras que el IPC central se mantuvo en + 2.3% (frente a 2.2% esperado). Las solicitudes iniciales de desempleo llegaron a 205k (frente a las 210k esperadas), con el promedio de 4 semanas restante en 212k.


Hasta el día de hoy, donde los datos destacados incluyen el primer vistazo al PIB alemán en el cuarto trimestre, así como la segunda estimación del PIB de la zona del euro. Aparte de eso, también obtendremos datos de empleo de la zona del euro para el cuarto trimestre, así como la balanza comercial de diciembre. En los Estados Unidos, los lanzamientos incluyen las ventas minoristas de enero, la producción industrial y la utilización de la capacidad, junto con la lectura preliminar del sentimiento de la Universidad de Michigan para febrero. De los bancos centrales, escucharemos al vicegobernador del BoJ, Amamiya, y al presidente de la Fed de Cleveland, Mester. En otros lugares, comenzará la Conferencia de Seguridad de Munich.

fuente: https://www.zerohedge.com/markets/sp-futures-hit-new-all-time-high-coronahope