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Regla de Rick: el oro es un seguro y quieres tener un seguro


Rick Rule habló con David Lin de Kitco News en la Conferencia de Inversión de Recursos de Vancouver. Rule es el director general senior de Sprott Inc., y es optimista sobre el oro . Durante esta discusión, Rule explica por qué, tocando una variedad de temas que incluyen la Reserva Federal, la guerra comercial, el dólar estadounidense, el mercado de bonos y más.


Para comenzar la entrevista, Lin señala que el oro ha estado bastante limitado desde que el precio se disparó a raíz de las tensiones en el Medio Oriente. Rule dijo que esto es señal de un mercado alcista de oro saludable.

Algunos especuladores, por supuesto, quieren ver una escalada rápida. Las escaladas rápidas suelen ir seguidas de una rápida desescalada. Este mercado alcista de oro es lo que quieres ver ".

Rule dijo lo mismo que Peter Schiff ha estado diciendo . El oro está escalando un "muro de preocupación".

Este es un mercado muy, muy saludable que estás viendo ".

Rule señaló que todavía existe una confianza generalizada en la economía. Existe una confianza generalizada en la moneda y la deuda también.

El hecho de que al oro le vaya bien al mismo tiempo que al dólar le va bien es algo que realmente no hemos visto desde el año 2000 ".

Peter ha señalado las similitudes entre lo que estaba sucediendo en el mercado del oro en el año 2000, la cúspide del busto de las puntocom, y hoy también.


Entonces, ¿por qué el sentimiento se está volviendo hacia el oro?


Por un lado, tasas de interés negativas reales. Eso significa que el costo de tenencia del oro es cero. No hay rendimiento de la deuda soberana. Pero más significativamente, los créditos soberanos en sí mismos no son buenos. Rule señaló que la deuda estadounidense se disparó rápidamente .

Si no le gusta la tasa de interés que le pagan y está nervioso por el crédito, entonces está nervioso por la deuda del gobierno de los Estados Unidos y, por poder, debe interesarse en el oro ".

Sobre el tema de la flexibilización cuantitativa, Rule lo llamó lo que es: falsificación.

Si tú y yo lo hiciéramos, iríamos a la cárcel ... Comprende que lo que están haciendo es degradar la moneda. Se están saliendo con la suya porque ahora hay mucha fe ... La verdad es la flexibilización cuantitativa y las bajas tasas de interés son solo una demanda progresiva. ¿Cuándo se acaba? Esa es una función de confianza. No sé cuándo se acabó.

Rule dijo que la economía de EE. UU. No es excelente, pero es más fuerte que muchas otras economías. Como resultado, el dólar es fuerte en relación con otras monedas. No lo está haciendo absolutamente bien, pero relativamente bien.


En cuanto a la guerra comercial, Rule enfatizó que los aranceles son impuestos.

Son populares políticamente y hacen que todos sean más pobres. China hace algunas cosas mejor que Estados Unidos. Estados Unidos hace algunas cosas mejor que China. Y la idea de que castigas a tus propios ciudadanos para enviar un mensaje al adversario es muy, muy extraña ”.

Rule dijo que el hecho de que el acuerdo de la Fase 1 redujo las tensiones es algo bueno, pero sería mejor eliminarlas por completo.

Peter ha dicho que no cree que haya un acuerdo de Fase 2 .

Rule dijo que el oro funciona bien durante los períodos de incertidumbre.

Si nos enfrentamos a una circunstancia en particular en la que las personas están menos seguras sobre el poder adquisitivo continuo del dólar estadounidense, particularmente el dólar estadounidense según lo expresado por el Tesoro a 10 años, la seguridad de referencia mundial, creo que al oro le irá bien. Y desafortunadamente, creo que al oro le irá bien ”.

Señaló que estamos más de una década en una recuperación económica. Históricamente, eso es "muy largo". Rule dijo que está seguro de que la respuesta a una recesión económica será una mayor degradación de la moneda.

Si más y más personas ven que la moneda está siendo degradada, y también ven que sus bonos, su llamada seguridad de refugio seguro se está devaluando simultáneamente, entonces el oro debería funcionar bien ”.

En la actualidad, los valores de metales preciosos y metales preciosos representan entre 1/3 y 1/2 del 1% de la matriz de ahorro de los inversores norteamericanos. En la década de 1980, era de alrededor del 7%. La media de tres décadas fue entre 1.5 y 2%. Si simplemente vemos una reversión a la media, la demanda de oro se triplicará y quizás se cuadruplicará. Rule dijo que cree que eso sucederá en los próximos cinco años.

El oro ocupa un lugar en una cartera como seguro. Y no hay un especulador prudente que quiera que su póliza de seguro valga la pena. Piénsalo. El seguro de vida significa que alguien murió. Y de eso se trata el oro. ¿Desearía no encontrarme en las circunstancias en que me encuentro? Si. Pero ciertamente no quiero estar sin seguro ”.